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央行力挺首套房贷并非托市

来源:京华时报作者:徐立凡编辑: 陈兰茜时间:2014-05-14 10:57:16

首套房贷.jpgy2h潇湘晨报网

首套房贷。资料图y2h潇湘晨报网

  楼市调控不是不满足正常的居住权,楼市去泡沫化也不等于去杠杆化。这应是央行强调加快个人住房贷款发放节奏的本意所在。y2h潇湘晨报网

  在央行日前召开住房金融服务专题座谈会上,央行副行长刘士余要求商业银行合理确定首套房贷款利率水平,提高服务效率,及时审批和发放符合条件的个人住房贷款。在楼市终于进入去泡沫化阶段的敏感期,央行的这一口头要求,引发公众热议:央行即将出手托市吗?y2h潇湘晨报网

  与其说央行的新要求是托市,不如说是央行希望商业银行保持其应有的信贷功能。今年以来,在银行房贷额度普遍告紧的情况下,个人房贷的办理周期突然被拉长。其原因是,去年以来受互联网金融影响出现的银行存款搬家现象,部分限制了银行的贷款空间。而严格的存贷比政策要求和存款考核压力,进一步强化了银行钱紧的外在表现。出于资金回笼的需要,商业银行普遍开始将信贷结构向回报周期较短的小额贷、经营贷、消费贷倾斜,而将房贷置于了非优先位置。即使发放房贷,也是上调利率者优先,有打折诉求者靠后。y2h潇湘晨报网

  尽管房贷收紧是银行趋利避害的自然选择,但其副作用显而易见。众所周知,目前的楼市调控政策是以行政调控为主导的非常态,限购等调控手段尽管效率高,却可能对有正常住房需求和改善性住房需求的群体造成“误伤”。在这种情况下,如果银行房贷持续收紧,“误伤”面积就会扩大。y2h潇湘晨报网

  楼市调控不是不满足正常的居住权,楼市去泡沫化也不等于去杠杆化。这应是央行强调加快个人住房贷款发放节奏的本意所在。y2h潇湘晨报网

  而且,加快个人住房贷款发放节奏也未必会起到托市的作用。一方面,对个人住房贷款的申请资质仍然严格,而且门槛还在趋于抬高,加快个人住房贷款发放节奏所产生的市场效应仍将大大被限制。另一方面,楼市之所以形成泡沫,本质上是地价占比过高、流动性泛滥、民间资本投资渠道狭窄共同催生的结果。其内在驱动力与是否发放房贷并无直接关联。此前,央行行长周小川刚刚强调,在经济仍在合理运行区间的情况下,不会出台大规模刺激政策。这实际上已经限制了货币超发推高楼市价格的空间。而随着向社会资本开放的市场门槛逐渐降低,社会资本正获得新的进入区域,之前不得不涌入楼市的资金也有望因此分流。y2h潇湘晨报网

  还要看到,自第二季度全国楼市量价齐跌的局面形成以来,市场对未来房价的预期已经出现逆转,甚至连主流开发商也承认这一点。仅仅是加快个人房贷发放,不可能改变新形成的预期。y2h潇湘晨报网

  实际上,即使央行从口头要求形成文件,也未必能改变目前房贷收紧的态势。商业银行有经营自主权,对贷款风险也有其内部评估机制。这就决定了加快房贷发放节奏将呈现差异化景象。不同银行将有快有慢。y2h潇湘晨报网

  而差异化经营,让银行成为真正的市场主体,对消费者最有利。就此而言,与其期待房贷宽松,不如期待银行提供差异化服务,让我们能够用脚投票更现实。y2h潇湘晨报网